Graphique des taux
		Au : 21 novembre 2008

3 réponses que nos graphiques vous apportent

	Les taux se situent-ils à un niveau intéressant ?
	Quelle est la tendance d'évolution des taux ?
	Vaut-il mieux choisir un taux fixe ou un taux révisable ?

Les taux se situent-ils à un niveau intéressant ?

Les taux à long terme

Après avoir atteint son plus haut niveau de l'année 2008 à 4,86 % le 3 juillet (inédit depuis mi-2002), le taux d'interet de long terme des marchés financiers (OAT 10 ans) s'oriente à la baisse.

Cet été, alors que l'inflation atteignait des records (aux alentours de 4 %) et que les marchés se caractérisaient par une très forte volatilité, l'OAT culminaient aussi à de très haut niveaux. Conséquence, les taux de crédits immobiliers n'ont céssé d'augmenter. Jusqu'à aujourd'hui...

Aujour'dhui, l'OAT 10 ans s'établit aux alentours de 3,80 %. Il diminue sous l'effet de la baisse de l'inflation mais aussi de la double baisse du taux directeur de la Banque centrale européenne.

Le 8 octobre, dans le cadre d'une action concertée avec d'autres banques centrales, la Banque centrale européenne a abaissé son taux directeur de 0,50 % à 3,75 %. Compte tenu de la crise financière qui a secoué les places boursières mondiales, elle a décidé de l'abaisser une nouvelle fois de 0,50 % à 3,25 % le 8 octobre.

Si vous envisagez d’emprunter, nous vous conseillons de concrétiser votre projet immobilier dans un délai raisonnable, afin de profiter des meilleures conditions de crédit.

Les taux à court terme

Les marchés financiers se caractérisent par une baisse des taux à court terme après des records de hausse inégalés depuis 10 ans. Le taux à 3 mois est en forte baisse à 4,08 % le 20 novembre contre 4,25 % le 13 novembre et 4,30 % au début de l’année 2008. En un an il a diminué de  0,56 point (4,64 % le 20 novembre 2007).

Le taux à 1 an est en également en baisse à 4,12 % contre 4,36 %le 13 et 4,73 % au 2 janvier 2008. Il a diminué de 0,47 point en 1 an (4,59 % le 20 novembre 2007).

Nous sommes actuellement dans une situation d'inversion de la courbe des taux dans laquelle les taux de long terme sont supérieurs aux taux de court terme. Dans un tel contexte, nous vous déconseillons actuellement d'opter pour un taux variable .

Si vous choisissez un crédit à taux révisable, demandez une limitation à la hausse (cap de + ou - 1 ou 2).

Quelle est la tendance d'évolution des taux ?

Les taux d'intérêt à long terme de la zone euro devraient continuer à diminuer dans les prochains mois. L'OAT 10 ans pourrait côtoyer les 3,30 % environ à la mi-2009 en raison des perspectives de croissance moins importantes en Europe et aux aux États-Unis.

La situation des taux d'intérêt constitue une excellente opportunité pour tous les emprunteurs. Vous pouvez emprunter pour votre projet immobilier à un taux réel, inflation déduite, de près de 2,5 %. Vous bénéficiez ainsi de très bonnes conditions financières.

On devrait donc observer des taux de crédits immobiliers intéréssants courant 2009. Ils pourraient continuer à baisser en 20098 pour se situer aux alentours de 4,50 % pour un excellent dossier pour un prêt sur 20 ans.

Vaut-il mieux choisir un taux fixe ou révisable ?

Cette analyse doit être basée sur trois facteurs :

l'écart actuel entre les prêts à taux révisable (5,40 % sur 20 ans) et les prêts à taux fixe (5,05 % sur 20 ans) s'est inversé depuis quelques mois au profit des taux fixes. Si vous choisissez un prêt à taux révisable, vous perdrez de l'argent pendant un ou deux ans (environ 282 € pour un prêt de 150 000 € sur 15 ans) ;

le niveau actuel des taux fixes à long terme est extrêmement intéressant compte tenu du contexte économique, du niveau d'inflation et du fait que le taux pratiqué est actuellement proche de celui appliqué à l'Etat français ;

les taux d'intérêt à court terme des marchés financiers étant à un niveau élevé, vous risquez de subir très rapidement les conséquences de cette hausse sur vos mensualités.

Dans ces conditions, nous continuons de privilégier fortement les prêts à taux fixe qui vous permettent de profiter de conditions extrêmement favorables. Ne vous laissez pas impressionner par l’argument couramment utilisé en faveur des taux révisables selon lequel les taux à court terme sont toujours inférieurs aux taux à long terme et donc le prêt à taux révisable est plus intéressant.

Un simple coup d'œil aux graphiques historiques permet de montrer que les taux à court terme sont remontés aux alentours au delà de 4 %. Dans ces conditions, les prêts à taux révisable pourraient s'avérer extrêmement coûteux par la suite.Si vous optez tout de même un prêt à taux révisable, nous vous conseillons vivement de prendre un cap (+ 1 % ou + 2 %) qui limite votre risque en cas de hausse.